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建信基金管理有限责任公司基金产品风险评价说明
[2018-10-17]   

一、主要依据

建信基金管理有限责任公司(以下简称“我公司”)旗下基金产品的风险评价工作方法,主要依据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》及其他法律法规的要求。

 

二、风险评价的目的

为了规范公募基金投资者适当性管理,维护基金投资者的利益。基金产品风险评价结果将作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

 

三、风险评价的频率

1、定期评估

我公司将每季度对运作中的公募基金进行一次风险评估,并披露评估结果。

2、新发行评估

对于新发行基金,我公司将在发行前进行风险评估,并向销售机构发布评估结果。

3、转型评估

对于转型基金或者发生重大变化的基金,我公司将对转型后的产品进行风险评估,并向销售机构发布评估结果。

 

四、风险等级

我公司公募基金风险评价采用分数制,建立风险评价体系,设立风险指标,对每个公募基金进行指标逐一打分,并根据最后的风险得分将公募基金划入相应的风险等级。具体安排如下:

 

1

低风险等级

风险评分≤2分

2

中低风险等级

2分<风险评分≤4分

3

中等风险等级

4分<风险评分≤6分

4

中高风险等级

6分<风险评分≤8分

5

高风险等级

风险评分≥8分

 

五、评价体系

1、总则

我公司将公募基金风险区分为公募基金基础风险和公募基金特征风险,因此,公募基金的总风险水平由公募基金基础风险和公募基金特征风险两部分构成。也即:

产品风险等级综合风险评分=产品基础风险评分+产品特征风险评分

2、基础风险

公募基金基础风险是评估基金类型所代表的风险,主要依据是基金的投资范围、投资比例等,基金类型与市场划分标准保持一致。基金类型依据Wind分类,QDII基金适用于境内基金分类,不再单独列示。

 

一级分类

二级分类

一级分类

二级分类

股票型

主动

另类

商品

指数增强

REITS

被动指数

股票多空

混合型

偏股

债券型

二级债

灵活配置

一级债

平衡

纯债

偏债

指数

货币型

货币

 

 

3、特征风险

公募基金特征风险是评估基金个性化特征所代表的风险,从投资标的、运作模式、投资策略、估值方法、产品结构、业绩、回撤、流动性、管理人资质、规模等十项进行评价,每项下又细分具体指标。

(1)投资标的。包括海外发达市场、海外新兴市场、期货、期权等指标的打分。

(2)运作模式。包括封闭、发起式、自动终止、转型、上市、参与门槛等指标的打分。

(3)投资策略。包括CPPI、定增、打新、杠杆率等指标的打分。

(4)估值方法。包括非常规估值方法等指标的打分。

(5)产品结构。包括分级、升降级、FOF、联接等指标的打分。

(6)业绩。包括超越基准业绩等指标的打分。

(7)回撤。包括最大回撤等指标的打分。

(8)流动性。包括组合流动性等指标的打分。

(9)管理人资质。包括制度完善、人员流动、基金经理变更、从业人员资质、合规风险事件等指标的打分。

(10)规模。包括历史规模等指标的打分。

 




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